betway88必威东盟体育下调盈利预测，下调至“增持”评级。由于2024 年售价调整以及固定成本提升，将2024-25 年归母净利润预测从4.1/6.2 亿元下调至1.4/2.7 亿元，新增2026 年净利润预测4.3 亿元。沪硅产业PS（TTM）11.2 倍，可比公司（天岳先进、有研硅必威betway、上海合晶）平均PS 12.7 倍，上升空间14%，下调至“增持”评级。

　　投资建议。概伦电子是国内领先的EDA 厂商，在器件建模和电路仿真验证等领域具备深厚积累，该机构预计24-26 年公司营收为4.12/5.07/6.12 亿元，考虑到24-26 年股份支付费用影响持续， 预计对应表观归母净利润为0.03/0.25/0.56 亿元，对应EPS 为0.01/0.06/0.13 元，维持“增持”评级。

　　投资评级与估值：由于公司23 年收入业绩超出该机构此前预期，上调24-25 年盈利预测，新增26 年盈利预测，预测24-26 年归母净利润分别为3.96 亿、4.53 亿、5.05 亿（24-25年前次为3.5 亿、4.22 亿），同比增长17%、14%、12%，当前股价对应的PE 分别为24x、21x、19x，维持增持评级。中长期看，随着新疆白酒需求复苏必威betway，公司营销改革逐步推进，疆外布局逐渐生效，公司改善仍然可期。

　　盈利预测与投资评级：该机构维持公司2024 归母净利润为6.0 亿元，考虑到产品结构变化带来盈利能力不确定性，出于谨慎性考虑，该机构下调2025 年公司归母净利润至7.1（原值8.2）亿元，预计2026 年公司归母净利润为8.4 亿元，当前市值对应PE为18/15/13 倍，维持“增持”评级。

　　投资建议：公司在全渠道融合、数字化赋能、会员运营等方面已经建立起较强的竞争优势，受益于行业供给侧的出清，公司市占率有望进一步提升。目前公司逐步发力母婴本地生活平台，打造儿童生活馆新业态，有望拓宽业务边界，带来利润增量。该机构预计公司2024-2026 年归母净利润为2.80/3.58/4.13 亿元，对应PE24.9/19.5/16.9X，维持“增持”评级。

　　投资建议：公司经营业绩保持稳健，市场份额持续提升，龙头α属性凸显。该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别为54.65/68.22/82.65 亿元，对应PE分别为29.04/23.27/19.20 倍。维持公司“增持”评级。

　　2023/2024Q1 公司实现营收分别为2.11/0.51 亿元、扣非净利润0.50/0.11 亿元2023 年公司营收2.11 亿元(+17%)、扣非净利润0.50 亿元(+29%)，毛利率提升至41%；2024Q1 营收0.51 亿元、扣非净利润0.11 亿元(+10%)。2023 年，电动送风过滤式呼吸器及配件产品增长较快，收入同比增长27%，电焊防护面罩以及配件充分发挥主力军作用，收入同比增长15%。该机构维持2024-2025、新增2026 年盈利预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为0.64/0.74/0.86 亿元，对应EPS 分别为1.36/1.58/1.83 元/股，对应当前股价的PE 分别为13.2/11.3/9.8 倍，公司持续加速布局轻量化个人防护系列产品，维持“增持”评级。

　　投资建议：公司是国内超声波传感器龙头，专注于下游五大领域。核心技术达到国际先进水平，自主研发全流程覆盖；前瞻布局新产品，积极拓展下游应用领域；深度绑定下游客户，未来成长可期。预计公司2024-2025年每股收益分别为0.63元和0.80元，对应估值分别为23倍和19倍，维持“增持”评级。

　　投资建议：公司以海外业务稳定发展为基石，深耕国内市场，随着品牌建设、产品创新等能力快速发展，未来业绩增长可期。该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别为2.77、3.28、3.88 亿元，EPS 分别为0.94、1.11必威betway、1.32 元，4 月25 日收盘价对应PE 分别为26、22、18 倍，维持“增持”评级。