必威投资建议：公司是国内神经外科高值耗材布局最全面的上市企业，主要产品具备独特优势且协同效应显著。集采对公司的影响已从负面转为正面，新产品将在集采落地和适应症拓展过程中逐渐受益。该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别为0.6必威体育官网、0.8必威体育官网、1.2 亿元，同比增长49.1%、38.1%、45.5%，对应EPS分别为0.92、1.27、1.85 元。考虑到公司受到的集采影响正处于从正面到利好的切换阶段，未来利润将随着多个高潜力产品的放量快速增长，该机构给予公司2024 年55 倍估值，对应目标价约51 元。首次覆盖必威体育官网，给予“推荐”评级。